أدت بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية القوية والنتائج القوية من وول مارت إلى رفع الأسواق وعززت الآمال في أن يتجنب الاقتصاد الأمريكي الركود ويحقق “هبوطًا ناعمًا”.
أثار التفاؤل المتجدد ارتفاعًا في وول ستريت، حيث أنهى مؤشر S&P 500 مرتفعًا بنسبة 1.6% – وهو ما يكفي لمحو جميع خسائر المؤشر الرئيسية لشهر أغسطس. وارتفع مؤشر ناسداك المركب الذي تغلب عليه أسهم التكنولوجيا أكثر من 2 بالمئة.
وقال مكتب الإحصاء يوم الخميس إن مبيعات التجزئة ارتفعت بنسبة 1 في المائة في يوليو، وهي أكبر زيادة خلال عام ونصف، متجاوزة توقعات الاقتصاديين بزيادة قدرها 0.3 في المائة.
ارتفعت أسهم وول مارت، أكبر متاجر التجزئة في العالم، بنسبة 6.6 في المائة في نيويورك بعد زيادة بنسبة 4.2 في المائة على أساس سنوي في مبيعات المتاجر نفسها في متاجرها الرئيسية في الولايات المتحدة وتعزيز توقعات أرباحها السنوية.
وقال دوج ماكميلان، الرئيس التنفيذي لشركة وول مارت، للمحللين بعد النتائج الفصلية: “حتى الآن، لم نشهد مستهلكين ضعفاء بشكل عام”.
ومن المفترض أن تكون البيانات والتعليقات مصدر ارتياح للمستثمرين الذين يشعرون بالقلق من أن سوق الوظائف الضعيف والتقارير السلبية من الشركات الاستهلاكية الأخرى تشير إلى أن الاقتصاد الأمريكي يتجه نحو الركود.
وأظهر تقرير الوظائف الشهر الماضي ارتفاعا رابعا على التوالي في معدل البطالة إلى 4.3 في المائة، مما أثار المخاوف من أن الاحتياطي الفيدرالي ينتظر وقتا طويلا لخفض أسعار الفائدة من أعلى مستوياتها الحالية منذ 23 عاما.
لكن البيانات الصادرة يوم الخميس والتي أظهرت مطالبات البطالة الأسبوعية عند 227 ألفًا – أقل من التقديرات المتفق عليها والقراءة المنقحة للأسبوع السابق – تشير إلى أن سوق العمل لا يزال يتمتع بصحة جيدة.
ارتفعت الأسهم الأمريكية وتم بيع السندات الحكومية بعد صدور البيانات. وانضم مؤشر ناسداك المركب لفترة وجيزة إلى مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في محو خسائره لشهر أغسطس، لكن مكاسبه النهائية بنسبة 2.3 في المائة يوم الخميس كانت أقل بنحو 5 نقاط مؤشر من إغلاقه في 31 يوليو.
وارتفع العائد على سندات الخزانة لمدة عامين الحساسة للسياسة بنسبة 0.17 نقطة مئوية إلى ما يقرب من 4.12 في المئة. ومع انخفاض الأسعار، ترتفع العائدات.
وقالت منى ماهاجان، كبيرة استراتيجيي الاستثمار في إدوارد جونز، إن أرقام مبيعات التجزئة يوم الخميس “ساعدت في تهدئة أو تخفيف المخاوف من أن الاقتصاد الأمريكي ينزلق إلى ركود وشيك”.
وبيانات البيع بالتجزئة وسوق العمل “تساعد حقاً في دعم قصة الهبوط الناعم… ربما يكون المستهلكون في حالة هدوء، لكنهم لا ينهارون”.
وتأتي هذه الأرقام في الوقت الذي حول فيه البنك المركزي تركيزه من السيطرة على التضخم إلى حماية صحة سوق العمل، حيث يبدأ في خفض أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل في سبتمبر.
وفي حديثه لصحيفة فايننشال تايمز يوم الأربعاء، حذر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك، وهو عضو مصوت في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، من أن “كل شيء مطروح على الطاولة” إذا أظهر سوق العمل علامات الضيق.
“إذا رأينا حدوث اضطرابات تشير إلى أن أسواق العمل ستنخفض – أو ربما – [collapse] وقال: “سأؤيد بشدة التحرك بشكل أكثر حسما لتقليل هذا المستوى من الألم”.
استجاب المستثمرون لبيانات سوق التجزئة وسوق العمل يوم الخميس من خلال تقليص الرهانات على تخفيضات أكبر بمقدار نصف نقطة في الأشهر المقبلة.
تقوم الأسواق الآن بتسعير أقل من أربعة تخفيضات في أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة، مقارنة بأربعة تخفيضات في وقت سابق من هذا الأسبوع. وسيتطلب إجمالي أربعة تخفيضات هذا العام خفضًا بمقدار نصف نقطة لأنه لا يوجد سوى ثلاثة اجتماعات للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة قبل يناير.
“بالأمس، كنت 50/50 بشأن ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة [rates by] 25 نقطة أساس أو 50 نقطة أساس [in September]وقال مايك زيجموند، رئيس قسم التداول والأبحاث في شركة Harvest Volatility Management: “بلغت 75/25 اليوم، حيث أنهم سيخفضون 25 نقطة أساس فقط”.
وقال: “لسنا على حافة الركود، وهو ما كنا نخشاه جميعا قبل أسبوعين”.
وقد أظهر المستهلكون الأمريكيون علامات إرهاق الإنفاق بعد سنوات من التضخم المستمر الذي تراجع للتو. تبشر ضغوط التسعير بالخير بالنسبة لشركة وول مارت، التي ترتفع أرقام معاملاتها في الولايات المتحدة.
في الربع الثاني المنتهي الشهر الماضي، قالت الشركة إن سلسلة متاجر البقالة والشحنات التي تحمل الاسم نفسه اكتسبت حصة سوقية في مبيعات الولايات المتحدة “مدفوعة في المقام الأول بالأسر ذات الدخل المرتفع” مدفوعة “بعرض القيمة والراحة”.
وفي محلات البقالة، استحوذت متاجر وول مارت على 21.4 في المائة من مبيعات الولايات المتحدة العام الماضي، وفقا لمجموعة أبحاث السوق نوميريتور، حيث تواصل التقارب مع منافسيها في محلات السوبر ماركت كروجر وألبرتسونز للتنافس مع وول مارت.
أظهرت بيانات حكومية أن التضخم في الولايات المتحدة يتحرك نحو الانخفاض، حيث انخفض إلى أقل من 3% الشهر الماضي، لكن مستويات أسعار البقالة والسلع الاستهلاكية أعلى بمقدار الربع والثلث مما كانت عليه قبل جائحة فيروس كورونا.
ستقوم Walmart بزيادة الخصومات بين تجار التجزئة لجذب المتسوقين إلى المتاجر. وفي الربع الثاني، منحت تخفيضات مؤقتة في الأسعار لـ 7200 منتج، بما في ذلك زيادة بنسبة 35 في المائة في عدد “التخفيضات” للمنتجات الغذائية.
وقال ماكميلان: “نحن نخفض الأسعار. شهد كل من Walmart US وSam’s Club US انكماشًا طفيفًا في هذا الربع”.
تجاوزت الإيرادات الفصلية البالغة 169.3 مليار دولار التقديرات البالغة 168.47 مليار دولار، بزيادة 4.8 في المائة على أساس سنوي، أسرع من التوجيهات السابقة لشركة وول مارت.
وانخفض صافي الدخل بنسبة 43 في المائة إلى 4.5 مليار دولار، وهو ما يعكس بعض البنود. وباستثناء هذه البنود، ارتفعت ربحية السهم المعدلة بنحو 10 في المائة إلى 67 سنتا.
تقارير إضافية من إميلي هربرت في لندن
