حقوق الصورة: جيمس اونيل / جيتي إيماجيس
تخطط سيكويا للانقسام إلى ثلاثة كيانات: سيكويا كابيتال في الولايات المتحدة وأوروبا ، بيك إكس في بارتنرز في الهند وجنوب شرق آسيا ، وهونجشان في الصين.
يأتي الانقسام – الذي سيدخل حيز التنفيذ بحلول مارس من العام المقبل – وسط توترات جيوسياسية متزايدة بين الصين والولايات المتحدة ، أكبر اقتصادين في العالم. من ناحية أخرى ، واجه قسم الهند وجنوب شرق آسيا بعض المشكلات البصرية والحوكمة في شركات محفظته العام الماضي.
في رسالة إلى شركائها المحدودين ، قللت سيكويا من أهمية سبب الانقسام. كتب الرؤساء الإقليميون للشركة رولوف بوتا ونيل شين وشايليندرا سينغ في منشور على مدونة: “أصبحت إدارة أعمال استثمارية عالمية لا مركزية معقدة بشكل متزايد”.
“لقد جعل هذا عمليات المكاتب الخلفية المركزية عائقًا أكثر من كونها ميزة. بالإضافة إلى ذلك ، مع توسع محفظة كل شركة لتشمل الشركات التي أصبحت رائدة على مستوى العالم ، نرى ارتباكًا متزايدًا في السوق بسبب علامة سيكويا المشتركة وصراعات المحفظة عبر الشركات.
سيكون من المثير للاهتمام أن نرى مدى قوة الوحدات الآسيوية الإقليمية المستقلة بدون علامة سيكويا التجارية وذاكرة التخزين المؤقت. ومع ذلك ، قد يدفع قرار سيكويا شركات رأس المال الاستثماري المنافسة لها إلى أن تحذو حذوها بسرعة – أو على الأقل تقييم الاحتمالية بجدية.
يأتي هذا الإعلان المفاجئ في أعقاب فترة صعبة بشكل متزايد بالنسبة لصناديق رأس المال الاستثماري الأمريكية التي تستثمر في الصين. منذ إدارة بايدن العمل في المشاريع يتعين على سيكويا الحد من تدفق الدولارات الأمريكية إلى الصين ، حيث لعبت دورًا كبيرًا في تغذية صناعة الإنترنت الاستهلاكية في البلاد على مدى عقدين من الزمن.
يُنظر إلى الاستراتيجية على أنها وسيلة لدفع الصين نحو تطوير تقنيات مهمة للأمن القومي ، مثل الذكاء الاصطناعي والحوسبة الكمومية وأشباه الموصلات. في قمة مجموعة السبع في أواخر أبريل ، كان الرئيس بايدن حاضرا يسعى للحصول على دعم من الحلفاء لدعم خططه لتقييد الاستثمار الأجنبي في الصين.
سيكويا كابيتال تشاينا قد أبطأت بالفعل وتيرتها بشكل كبير في الصين. جمعت الشركة 9 مليارات دولار في يوليو الماضي ، لكنها أبرمت 62 صفقة فقط بين الربع الثالث 2022 والربع الثاني من عام 2023 ، مقارنة بـ 177 صفقة بين الربع الثالث 2021 والربع الثاني من عام 2022. Crunchbase.
سيكويا كابيتال تشاينا قد تتخذ نهجًا أكثر حذرًا للاستثمار في الصين وسط المشهد السياسي والاقتصادي المتغير. هناك عوامل أخرى ساهمت في تراجعها. سحبت معظم صناديق رأس المال الاستثماري بالدولار الأمريكي استثماراتها منذ أن بدأت الدولة حملة تنظيمية كبيرة على قطاع الإنترنت الاستهلاكي قبل ثلاث سنوات. رأس المال الاستثماري في جميع أنحاء العالم متحفظ للغاية أيضًا وسط التباطؤ الاقتصادي العالمي.
يبقى أن نرى كيف ستؤثر سياسات إدارة بايدن على استثمار رأس المال الاستثماري الأمريكي في الصين. من خلال علامة تجارية جديدة وعمليات مستقلة ، ستواجه HongShan تحدي التنافس مع شركات رأس المال الاستثماري المحلية في الصين في عصر جديد حيث سيدعم تطوير صناعة التكنولوجيا التكنولوجيا بشكل أعمق من إنترنت المستهلك.
بالنسبة إلى Peak XV Partners ، قال قسم الهند و SEA إنه جمع 9.2 مليار دولار عبر 13 صندوقًا تحت اسم علامته التجارية السابقة ، واستثمر في أكثر من 400 شركة ناشئة ، ويخطط لاستخدام ما يقرب من 2.5 مليار دولار جمعته العام الماضي.
